雙重動量策略 回測非常簡單excel及yahoo數據便可
廣告
進階的量化投資對忙碌的上班族而言，門檻的確頗高。首先要掌握基礎金融學知識， 其次對統計學也要有一定的理解，最起碼也要知regression、normal distribution、z-score等基本概念。而在做回測時，只要數據稍微複雜，excel便不能滿足要求，要另學一些回測軟件如Multicharts，或直上python。門檻越高自然越容易放棄。所以10個散戶，有9個最終也是憑直覺炒股，或隨手拈來幾張技術圖表作分析，便買入甚至是all in 了。
那是否沒時間沒知識背景，便做不了量化投資？當然不是。今日想介紹一條有着過百年數據實證、跨資產都有效，而又邏輯簡單，操作亦不複雜的策略作為示範，不是所有量化投資都必然是「高大上」的。
首先重溫一下甚麼是動量效應(momentum effect)。動量效應是指，若某一資產上一時間段的回報為正，下一時間段回報為正的機率也較高。例如美股自2008年見底後，便出現超強的動量效應，上一年的升幅往往會延續到下年。之前亦在此撰文指出，黃金歷史上的動量效應相當強。所以，待黃金有一整年的升幅，才追入也不遲。
而今天想介紹的策略，叫雙重動量策略（dual momentum strategy)。第一重就是普通的動量效應，而第二重則是比較與其他資產的相對表現，來決定買入甚麼資產。
圖片來源：patreon@EDfattogether
